（攝影：宋金彥）

【亞洲】

印度：政府今年或正式出臺(tái)關(guān)鍵礦產(chǎn)回收激勵(lì)政策

【大洋洲】

澳大利亞：力拓希望特朗普為銅礦項(xiàng)目掃清道路

【北美洲】

加拿大：總理馬克卡尼誓言加快許可速度使加拿大成為能源超級(jí)大國(guó)

美國(guó)：自由港麥克莫蘭首席執(zhí)行官對(duì)美國(guó)關(guān)稅下的全球增長(zhǎng)表示擔(dān)憂

【南美洲】

智利：隨著智利加快鋰計(jì)劃，土著人要求更多的控制

阿根廷：阿根廷的目標(biāo)是在2025年將鋰產(chǎn)量提高75%

【非洲】

剛果（金）：阿爾福明資源公司宣布比西礦分階段恢復(fù)采礦

【歐洲】

法國(guó)：蘇威公司通過(guò)產(chǎn)能擴(kuò)張推進(jìn)歐洲稀土生產(chǎn)

【亞洲】

印度：政府今年或正式出臺(tái)關(guān)鍵礦產(chǎn)回收激勵(lì)政策

事件：印度計(jì)劃于今年推出激勵(lì)計(jì)劃，支持24種已確定的關(guān)鍵礦產(chǎn)回收，包括鋰、鈷等對(duì)綠色能源轉(zhuǎn)型至關(guān)重要的礦物。這些礦產(chǎn)已被列為印度實(shí)現(xiàn)2070年溫室氣體凈零排放路線圖的戰(zhàn)略資源。印度政府已為回收計(jì)劃撥款150億盧比（約合1.7407億美元），該資金屬于其為發(fā)展關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域承諾的1630億盧比（約合18.9億美元）整體投入的一部分。據(jù)知情人士透露，擬議的激勵(lì)措施可能包括資本支出補(bǔ)貼或生產(chǎn)掛鉤激勵(lì)，相關(guān)資金預(yù)計(jì)在未來(lái)四至五年內(nèi)撥付。該計(jì)劃旨在將印度鋰離子電池回收產(chǎn)能提升至每年7.5萬(wàn)噸。為改善原材料供應(yīng)，印度政府已于2025月取消了鉛、鋅、鈷粉、鋰離子電池等關(guān)鍵礦產(chǎn)廢料及廢棄物的進(jìn)口關(guān)稅——這些礦物對(duì)電動(dòng)汽車(chē)（EV）生產(chǎn)至關(guān)重要，而印度正積極推動(dòng)電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)以降低對(duì)化石燃料的依賴(lài)。2024年，印度共售出430萬(wàn)輛汽車(chē)，其中電動(dòng)汽車(chē)占比2.5%，較整體市場(chǎng)5%的增速實(shí)現(xiàn)20%的增長(zhǎng)。分析師預(yù)計(jì)，隨著新車(chē)型陸續(xù)推出，2025年電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量將翻倍至約20萬(wàn)輛。（IBEF

評(píng)述：印度政府?dāng)M于今年正式出臺(tái)的關(guān)鍵礦產(chǎn)回收激勵(lì)政策，是其落實(shí)“戰(zhàn)略自主”與“綠色轉(zhuǎn)型”雙重目標(biāo)的關(guān)鍵舉措，既折射出印度在全球資源競(jìng)爭(zhēng)中的迫切訴求，也凸顯出資源回收在重構(gòu)關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈中的核心價(jià)值。作為全球第三大溫室氣體排放國(guó)，印度承諾2070年實(shí)現(xiàn)凈零排放，這對(duì)鋰、鈷、鎳等關(guān)鍵礦產(chǎn)形成爆發(fā)式需求——僅電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域，到2030年鋰需求就將從2024年的2.5千噸飆升至23千噸，而印度本土儲(chǔ)量不足且開(kāi)采滯后，90%以上依賴(lài)進(jìn)口。在此背景下，政策通過(guò)150億盧比專(zhuān)項(xiàng)撥款（占關(guān)鍵礦產(chǎn)總投入的9.2%）推動(dòng)24種關(guān)鍵礦產(chǎn)回收，目標(biāo)到2030年將鋰離子電池回收產(chǎn)能提升至7.5萬(wàn)噸年，相當(dāng)于滿足30%的國(guó)內(nèi)鋰需求，這既是對(duì)“國(guó)家關(guān)鍵礦物使命”的落地，也是破解“資源依賴(lài)癥”的破局之舉。資源回收在印度戰(zhàn)略中承載著三重使命：供應(yīng)鏈安全的“穩(wěn)定器”、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的“催化劑”、政策協(xié)同的“黏合劑”。從供應(yīng)鏈看，印度通過(guò)回收廢棄電池、電子廢棄物和工業(yè)尾礦，可將鋰、鈷等礦產(chǎn)的自給率提升20%以上，顯著降低地緣政治風(fēng)險(xiǎn)——例如，其計(jì)劃構(gòu)建的“城市礦山”體系，可從鋼鐵廠赤泥中回收70%的鈦、釩和稀土，從粉煤灰中提取0.01%-0.03%的稀土元素，形成對(duì)原生礦的有效補(bǔ)充。經(jīng)濟(jì)與環(huán)境層面，回收鈷的成本較開(kāi)采低30%，每噸可減少噸碳排放，若推廣至全產(chǎn)業(yè)鏈，預(yù)計(jì)2030年前可節(jié)省15億美元進(jìn)口支出并創(chuàng)造10萬(wàn)個(gè)綠色崗位，契合印度“雙碳”目標(biāo)與就業(yè)優(yōu)先戰(zhàn)略。政策協(xié)同上，回收激勵(lì)與“生產(chǎn)掛鉤激勵(lì)（PLI）”形成閉環(huán)，獲得PLI補(bǔ)貼的電池制造商需使用一定比例的回收材料，既拉動(dòng)回收市場(chǎng)需求，又確保綠色制造目標(biāo)落地，例如2025年取消關(guān)鍵礦產(chǎn)廢料進(jìn)口關(guān)稅后，預(yù)計(jì)電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈成本將下降8%-12%，助力實(shí)現(xiàn)2025年銷(xiāo)量翻倍至20萬(wàn)輛的目標(biāo)。然而，政策落地面臨多重現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，暴露出印度在技術(shù)、基建、市場(chǎng)層面的深層短板。技術(shù)上，印度現(xiàn)有火法冶金技術(shù)能耗高、回收率低（僅60%），遠(yuǎn)落后于中國(guó)的濕法冶金（95%回收率）和“無(wú)損回收”技術(shù)，導(dǎo)致不銹鋼長(zhǎng)材生產(chǎn)因廢料短缺而依賴(lài)進(jìn)口，2024年進(jìn)口坯料量同比激增1683%；基建上，全國(guó)性廢物流追蹤系統(tǒng)缺失，70%的廢棄電池流入非正規(guī)渠道，盡管政府開(kāi)放廢料進(jìn)口，但專(zhuān)業(yè)處理設(shè)施不足，2024年進(jìn)口不銹鋼廢料量反而下降15%，凸顯回收網(wǎng)絡(luò)的脆弱性；經(jīng)濟(jì)可行性上，回收企業(yè)面臨“成本倒掛”困境——磷酸鐵鋰電池回收成本達(dá)8500噸，而再生材料售價(jià)僅8100噸，高度依賴(lài)政府補(bǔ)貼，與150億盧比的預(yù)算規(guī)模形成資金缺口，可能導(dǎo)致項(xiàng)目落地進(jìn)度不及預(yù)期。這一政策的成敗取決于三大核心變量：技術(shù)突破速度、政策執(zhí)行效率、國(guó)際協(xié)作深度。印度需在3-5年內(nèi)攻克濕法冶金、生物浸出等關(guān)鍵技術(shù)，否則難以在成本和效率上與別國(guó)競(jìng)爭(zhēng)；150億盧比資金需精準(zhǔn)投放至技術(shù)研發(fā)（占比建議40%）、基礎(chǔ)設(shè)施（30%）和企業(yè)補(bǔ)貼（30%），避免“重審批、輕落地”的官僚化弊端；同時(shí)，需與澳大利亞（鋰礦）、阿根廷（鋰鹽湖）等資源國(guó)建立長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議，與歐盟在碳關(guān)稅、回收標(biāo)準(zhǔn)上達(dá)成互認(rèn)，方能真正融入全球綠色供應(yīng)鏈。總體而言，印度的關(guān)鍵礦產(chǎn)回收政策是其在資源約束下的主動(dòng)突圍，既承載著破解“進(jìn)口依賴(lài)”的戰(zhàn)略訴求，也肩負(fù)著構(gòu)建循環(huán)經(jīng)濟(jì)的全球責(zé)任。盡管面臨技術(shù)滯后、基建薄弱等現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，但其通過(guò)政策驅(qū)動(dòng)、國(guó)際合作和市場(chǎng)培育的多維發(fā)力，有望為發(fā)展中國(guó)家提供“資源回收驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型”的新范式。未來(lái)成敗的關(guān)鍵，在于能否將戰(zhàn)略愿景轉(zhuǎn)化為執(zhí)行效能——這不僅關(guān)乎印度的能源安全與經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力，更將影響全球關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈的重構(gòu)方向。

【大洋洲】

澳大利亞：力拓希望特朗普為銅礦項(xiàng)目掃清道路

事件：日召開(kāi)的圣地亞哥CRU世界銅業(yè)大會(huì)上，力拓銅業(yè)務(wù)首席執(zhí)行官凱蒂杰克遜（Katie Jackson）表示，美國(guó)對(duì)加強(qiáng)銅供應(yīng)鏈的興趣日益濃厚，這可能有助于推進(jìn)在亞利桑那州Resolution銅礦項(xiàng)目的最終許可批準(zhǔn)，力拓已經(jīng)花了十多年時(shí)間來(lái)完成復(fù)雜的許可程序。（MINING

評(píng)述：Resolution礦是力拓與必和必拓的合資企業(yè)（力拓持股55%，必和必拓持股45%），未來(lái)幾十年可以滿足美國(guó)超過(guò)四分之一的銅需求。由于美國(guó)土著團(tuán)體的反對(duì)，在美國(guó)法院被擱置。

【北美洲】

加拿大：總理馬克卡尼誓言加快許可速度使加拿大成為能源超級(jí)大國(guó)

事件：加拿大總理馬克卡尼日承諾通過(guò)一項(xiàng)計(jì)劃使加拿大成為世界“領(lǐng)先的能源超級(jí)大國(guó)”，該計(jì)劃擬建立一個(gè)辦公室，在兩年內(nèi)決定重大項(xiàng)目。該辦公室將完成“一個(gè)項(xiàng)目，一次審核”任務(wù)，目的是消除聯(lián)邦和省環(huán)境評(píng)估的重復(fù)，加快審查速度?？嵩谝环萋暶髦姓f(shuō)：“我們將積極開(kāi)發(fā)符合國(guó)家利益的項(xiàng)目，以保護(hù)加拿大的能源安全，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易多元化，并增強(qiáng)我們的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力——同時(shí)減少排放。”同時(shí)他還表示：“我們可以領(lǐng)導(dǎo)能源轉(zhuǎn)型，同時(shí)確保國(guó)內(nèi)的能源價(jià)格低廉，并在七國(guó)集團(tuán)中建立最強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)?！保ㄅ聿┬侣劊?/span>

評(píng)述：加拿大每天向美國(guó)運(yùn)送約400萬(wàn)桶原油，占其產(chǎn)量的絕大部分。美國(guó)總統(tǒng)特朗普對(duì)加拿大經(jīng)濟(jì)和主權(quán)的威脅加大了加快減少對(duì)美國(guó)依賴(lài)的項(xiàng)目的壓力。馬克卡尼還宣布將擴(kuò)大關(guān)鍵礦產(chǎn)勘探稅收抵免，包括國(guó)防、半導(dǎo)體、能源和其他清潔技術(shù)所需的礦產(chǎn)。政府將擴(kuò)大加拿大的勘探費(fèi)用、技術(shù)研究的費(fèi)用，并修改清潔生產(chǎn)稅收抵免，以涵蓋棕色項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。卡尼的計(jì)劃還包括50億加元（35億美元）的基金開(kāi)發(fā)一個(gè)貿(mào)易和能源走廊，以建設(shè)通往出口市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施。

美國(guó)：自由港麥克莫蘭首席執(zhí)行官對(duì)美國(guó)關(guān)稅下的全球增長(zhǎng)表示擔(dān)憂

事件：日在圣地亞哥舉行的CESCO會(huì)議上，Freeport-McMoRan首席執(zhí)行官Kathleen Quirk表示對(duì)美國(guó)上周推出關(guān)稅后出現(xiàn)衰退和通脹感到擔(dān)憂。自美國(guó)總統(tǒng)特朗普征收10%50%的全面關(guān)稅以來(lái)，引發(fā)了金融市場(chǎng)的損失，并加劇了與中國(guó)和歐盟的緊張關(guān)系。“我們不能忽視這樣一個(gè)事實(shí)，即貿(mào)易戰(zhàn)可能導(dǎo)致人們不投資，不購(gòu)買(mǎi)，改變他們的模式并影響需求”。（路透社）

評(píng)述：Quirk指出最近的銅價(jià)下跌對(duì)依賴(lài)數(shù)十億美元投資的行業(yè)來(lái)說(shuō)不是長(zhǎng)期的好消息，盡管美國(guó)對(duì)銅征收關(guān)稅可能會(huì)增加自由港的利潤(rùn)，但所有人都將依賴(lài)于一個(gè)需求不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)，而不會(huì)受到我們長(zhǎng)期以來(lái)所經(jīng)歷的大衰退的影響，她還列舉了2008年經(jīng)濟(jì)衰退的影響。總部位于美國(guó)的自由港在智利、秘魯、歐洲和印度尼西亞也有主要業(yè)務(wù)。Quirk表示，她歡迎在美國(guó)生產(chǎn)更多銅的想法。該公司是美國(guó)最大的銅生產(chǎn)商，并經(jīng)營(yíng)著美國(guó)兩家銅冶煉廠中的一家。

【南美洲】

智利：隨著智利加快鋰計(jì)劃，土著人要求更多的控制

事件：位于鋰資源豐富的阿塔卡馬沙漠的智利土著社區(qū)正在與該國(guó)最大的兩家礦商進(jìn)行談判，以獲得對(duì)增加電池金屬開(kāi)采計(jì)劃的更多影響力。與全球最大銅生產(chǎn)商智利國(guó)營(yíng)Codelco和智利鋰生產(chǎn)商SQM的談判，正值兩家公司接近最終確定伙伴關(guān)系，這將標(biāo)志著該州開(kāi)始生產(chǎn)對(duì)電動(dòng)汽車(chē)電池至關(guān)重要的金屬。旨在制定所謂“治理”計(jì)劃的談判于月開(kāi)始，預(yù)計(jì)將于年底結(jié)束。CodelcoSQM在一份聯(lián)合聲明中表示:“我們邀請(qǐng)他們共同努力，在新公司的決策過(guò)程中，有效地承認(rèn)和考慮Lickanantay社區(qū)的觀點(diǎn)和愿景?！保?/span>路透社

評(píng)述：如果給土著團(tuán)體一個(gè)席位會(huì)導(dǎo)致更高的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)，這可能會(huì)減少利潤(rùn)。CodelcoSQM告知路透社在去年與阿塔卡馬集團(tuán)舉行的數(shù)十次會(huì)議的基礎(chǔ)上，這一會(huì)談今年將繼續(xù)進(jìn)行。Codelco將擁有SQM的阿塔卡馬業(yè)務(wù)50%1%的控制權(quán)，預(yù)計(jì)將在今年下半年生效，等待監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。每個(gè)社區(qū)將在內(nèi)部討論該計(jì)劃，然后代表們與CodelcoSQM就最終版本達(dá)成一致，預(yù)計(jì)將在今年下半年達(dá)成一致。CodelcoSQM計(jì)劃到2060年將鋰產(chǎn)量提高33%，這一目標(biāo)是智利鋰業(yè)結(jié)構(gòu)性變革的一部分。根據(jù)法律，Boric不能連任，伊夫林馬特伊目前在早期總統(tǒng)選舉中領(lǐng)先，她在聲明中說(shuō)支持礦業(yè)發(fā)展，希望提高智利的鋰產(chǎn)量，并致力于造福包括土著社區(qū)在內(nèi)的所有人。

阿根廷：阿根廷的目標(biāo)是在2025年將鋰產(chǎn)量提高75%

事件：阿根廷礦業(yè)公司協(xié)會(huì)（CAEM日表示，世界第五大鋰生產(chǎn)國(guó)阿根廷預(yù)計(jì)2025年將生產(chǎn)130,800噸碳酸鋰當(dāng)量（LCE），比2024年增長(zhǎng)75%CAEM公司執(zhí)行董事Cardona稱(chēng)，產(chǎn)量的增長(zhǎng)預(yù)計(jì)主要來(lái)自薩爾塔省的新業(yè)務(wù)以及北部省份卡塔馬卡省和胡胡伊省的擴(kuò)張。根據(jù)Cardona的數(shù)據(jù)，阿根廷有六家活躍的鋰業(yè)公司，其中四家在2024年生產(chǎn)了74,600LCE，比2023年高出62%。南美洲擁有世界上最大的鋰資源，分布在玻利維亞、阿根廷和智利之間，是電動(dòng)汽車(chē)、電池和能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵金屬。（路透社

評(píng)述：Cardona2024年較高的產(chǎn)量是由于菲尼克斯Salar de Olaroz礦以及Cauchari Olaroz礦的擴(kuò)大生產(chǎn)，Sal de Oro煤礦也于202410月開(kāi)始生產(chǎn)。在CAEM和國(guó)際鋰協(xié)會(huì)（ILiA）的一次演講中，行業(yè)領(lǐng)袖表示阿根廷采礦業(yè)不會(huì)受到美國(guó)總統(tǒng)唐納德特朗普（Donald Trump）關(guān)稅措施的嚴(yán)重影響。米萊總統(tǒng)領(lǐng)導(dǎo)下的經(jīng)濟(jì)方向，提倡稅收優(yōu)惠以吸引投資。CAEM總裁Roberto Cacciola認(rèn)為阿根廷不會(huì)受到貿(mào)易戰(zhàn)的“嚴(yán)重影響”，這可能會(huì)為阿根廷開(kāi)辟新的市場(chǎng)。

【非洲】

剛果（金）：阿爾福明資源公司宣布比西礦分階段恢復(fù)采礦

事件日，阿爾福明資源公司（Alphamin）宣布，在因安全問(wèn)題暫停運(yùn)營(yíng)近四周后，將重啟位于剛果（金）（DRC）北基伍省比西（Bisie）錫礦綜合體的采礦和加工業(yè)務(wù)。阿爾福明的聲明發(fā)布于叛亂分子近期撤離瓦利卡萊鎮(zhèn)（Walikale）之后。M23叛軍已向東撤退至距礦區(qū)130多公里的尼亞比昂達(dá)（Nyabiondo）和馬西西（Masisi）。作為重啟錫生產(chǎn)計(jì)劃的一部分，阿爾福明打算分階段重新部署員工，同時(shí)持續(xù)評(píng)估安全局勢(shì)。此次聲明距離該公司董事會(huì)出于安全考量，暫停采礦作業(yè)的決定已近四周。在13日的公司公告中，阿爾福明報(bào)告稱(chēng)，M23叛軍于日占領(lǐng)了奧索班云古地區(qū)（Osso-Banyungu）首府尼亞比昂達(dá)，并于12日控制了位于尼亞比昂達(dá)以西13公里的卡謝貝雷（Kashebere）。隨后，阿爾福明撤離了礦區(qū)所有非必要采礦人員，僅保留必要員工以確保資產(chǎn)的維護(hù)、保養(yǎng)和安全。暫停采礦期間，物流未受影響，出口持續(xù)進(jìn)行。從年初至日，阿爾福明已銷(xiāo)售并出口約4500噸錫精礦（以錫計(jì)），另有280噸錫精礦在運(yùn)輸途中。關(guān)于第一季度產(chǎn)量，截至13日阿爾福明宣布進(jìn)入維護(hù)保養(yǎng)狀態(tài)前，共生產(chǎn)了4270噸錫。此次采礦活動(dòng)的恢復(fù)恰逢錫市場(chǎng)供應(yīng)持續(xù)緊張之際。根據(jù)“藍(lán)色計(jì)劃”（ProjectBlue），在該礦處于維護(hù)保養(yǎng)期間，考慮到緬甸供應(yīng)中斷的影響，全球至少16%的礦山供應(yīng)處于停滯狀態(tài)。值得注意的是，原定于日在多哈舉行的剛果（金）與M23叛軍代表和談已無(wú)限期推遲，局勢(shì)仍動(dòng)蕩不安。（ProjectBlue

評(píng)述：當(dāng)前全球錫供應(yīng)呈現(xiàn)“三極主導(dǎo)、多元擾動(dòng)”格局，中國(guó)、印尼、緬甸三大主產(chǎn)國(guó)因資源稟賦下降、政策調(diào)整及地緣沖突等問(wèn)題面臨供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。2024年三國(guó)合計(jì)占全球錫礦產(chǎn)量的56%，但中國(guó)進(jìn)口依存度已達(dá)62%，印尼出口量同比下降21%，緬甸佤邦錫礦停產(chǎn)更導(dǎo)致中國(guó)自緬進(jìn)口錫礦驟減78%。在此背景下，作為全球第三大錫礦、剛果（金）70%錫礦出口貢獻(xiàn)者的比西礦（Bisie Mine）戰(zhàn)略地位凸顯。其2024年錫精礦產(chǎn)量達(dá)1.73萬(wàn)噸，占全球產(chǎn)量的5.6%，直接影響中國(guó)34%的錫礦進(jìn)口。2025月該礦因安全問(wèn)題暫停運(yùn)營(yíng)近四周后重啟，不僅能填補(bǔ)緬甸供應(yīng)延遲和印尼出口波動(dòng)形成的1.4萬(wàn)噸全球錫礦供應(yīng)缺口，推動(dòng)LME錫價(jià)從3.9萬(wàn)美元噸回落至3.3-3.6萬(wàn)美元噸，緩解電子、光伏等下游行業(yè)成本壓力，還將鞏固剛果（金）全球第三大錫生產(chǎn)國(guó)地位，為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造眾多就業(yè)崗位，并增強(qiáng)運(yùn)營(yíng)商Alphamin的全球市場(chǎng)份額至6.5%，為中國(guó)錫冶煉廠提供每月2500噸的短期原料緩沖。然而，該礦后續(xù)生產(chǎn)仍面臨多重挑戰(zhàn)：M23叛軍雖暫時(shí)撤離至距礦區(qū)130公里外，但剛果（金）東部資源爭(zhēng)奪與部族矛盾交織的長(zhǎng)期沖突可能導(dǎo)致其再度逼近礦區(qū)；2100公里陸路運(yùn)輸中30%路段途經(jīng)沖突高發(fā)區(qū)，蒙巴薩港擁堵和剛果（金）海關(guān)低效加劇物流瓶頸；當(dāng)?shù)卣當(dāng)M提升錫礦開(kāi)采稅至5%并要求外資企業(yè)轉(zhuǎn)讓10%股權(quán)的政策調(diào)整，可能壓縮企業(yè)利潤(rùn)；手工采礦擠壓、尾礦庫(kù)污染等環(huán)保與社會(huì)責(zé)任爭(zhēng)議或引發(fā)社區(qū)抗議及歐盟制裁；此外，全球經(jīng)濟(jì)放緩可能抑制電子行業(yè)需求，疊加印尼錫錠出口恢復(fù)，錫價(jià)存在回落至2.5萬(wàn)美元噸的風(fēng)險(xiǎn)。綜上，比西礦的重啟是全球錫供應(yīng)鏈的“穩(wěn)定器”，為全球錫供應(yīng)鏈注入穩(wěn)定性，但其長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)取決于三大關(guān)鍵變量——安全局勢(shì)的持續(xù)改善、物流效率的提升、政策環(huán)境的穩(wěn)定性。對(duì)于中國(guó)企業(yè)而言，可采取以下策略應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)：一是多元化原料采購(gòu)，加大對(duì)巴西、玻利維亞等國(guó)的錫礦投資，降低對(duì)剛果（金）的依賴(lài)；二是參與當(dāng)?shù)鼗?，與剛果（金）政府合作改善運(yùn)輸路線，例如投資戈馬烏干達(dá)邊境的公路升級(jí)項(xiàng)目；三是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，通過(guò)期貨套保鎖定錫價(jià)，對(duì)沖供應(yīng)中斷和價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；四是推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展，支持手工采礦社區(qū)轉(zhuǎn)型，建立“公平貿(mào)易”認(rèn)證體系，規(guī)避ESG風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)，全球錫市場(chǎng)將呈現(xiàn)“供應(yīng)緊平衡、價(jià)格高波動(dòng)”的特征，比西礦的運(yùn)營(yíng)狀況將成為影響市場(chǎng)走勢(shì)的關(guān)鍵觀測(cè)點(diǎn)。

【歐洲】

法國(guó)：蘇威公司通過(guò)產(chǎn)能擴(kuò)張推進(jìn)歐洲稀土生產(chǎn)

事件：蘇威（Solvay）已正式在法國(guó)拉羅謝爾工廠為永磁體稀土生產(chǎn)線舉行投產(chǎn)儀式，標(biāo)志著該集團(tuán)在實(shí)現(xiàn)歐洲戰(zhàn)略目標(biāo)上邁出了重要一步。此次產(chǎn)能擴(kuò)張使蘇威能夠開(kāi)始為永磁體提供稀土材料，鞏固其在全球稀土市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。這項(xiàng)在法國(guó)的投資升級(jí)了該集團(tuán)現(xiàn)有設(shè)施——這是中國(guó)以外能夠分離所有稀土材料的最大工廠。憑借其歷史悠久的工藝領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，蘇威致力于利用專(zhuān)業(yè)技術(shù)和規(guī)模支持綠色技術(shù)發(fā)展，助力歐洲在稀土生產(chǎn)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)自主，呼應(yīng)《清潔工業(yè)協(xié)議》的目標(biāo)。從即日起，蘇威開(kāi)始商業(yè)化生產(chǎn)用于永磁體的稀土——這是電動(dòng)汽車(chē)電機(jī)、可再生能源、先進(jìn)電子及國(guó)防系統(tǒng)的核心組件。這一階段是實(shí)現(xiàn)“到2030年滿足30%歐洲需求”目標(biāo)的第一步。該工廠將根據(jù)《關(guān)鍵原材料法案》要求，從多元化供應(yīng)商和采礦合作伙伴處采購(gòu)稀土及回收材料。蘇威正與新興采礦和回收企業(yè)合作，加速建立穩(wěn)健、可靠且可持續(xù)的供應(yīng)鏈，這對(duì)歐洲的競(jìng)爭(zhēng)力及工業(yè)技術(shù)自主性至關(guān)重要。蘇威首席執(zhí)行官菲利普?克倫（Philippe Kehren）表示，“在蘇威，我們呼吁與政府、供應(yīng)商和客戶建立緊密的伙伴關(guān)系與合作，以在歐洲打造具有競(jìng)爭(zhēng)力和韌性的稀土價(jià)值鏈。我們的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，在合適合作伙伴的支持下，將推動(dòng)稀土行業(yè)的增長(zhǎng)與成功。我們制定了宏偉計(jì)劃，以培育高性能永磁體的可靠?jī)r(jià)值鏈。開(kāi)啟這一征程并抓住蘇威提供的機(jī)遇，對(duì)提升歐洲在可持續(xù)技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)力至關(guān)重要。”。（Globalminingreview

評(píng)述：長(zhǎng)期以來(lái)，歐洲的稀土供需格局呈現(xiàn)出“高度依賴(lài)進(jìn)口、本土產(chǎn)能薄弱”的顯著特征。當(dāng)前，歐盟98%的稀土需求依賴(lài)進(jìn)口，其中80%以上來(lái)自中國(guó)，而其自身稀土礦開(kāi)采幾乎為零，加工能力僅占全球的2%。這種結(jié)構(gòu)性矛盾在永磁體領(lǐng)域尤為突出——作為電動(dòng)汽車(chē)電機(jī)、風(fēng)電設(shè)備的核心材料，稀土永磁體的需求正以年均15%的速度增長(zhǎng)，但歐洲本土產(chǎn)能?chē)?yán)重不足，90%的高性能磁體依賴(lài)海外供應(yīng)鏈。在此背景下，蘇威（Solvay）公司在法國(guó)拉羅謝爾工廠的稀土分離產(chǎn)線投產(chǎn)具有戰(zhàn)略意義，不僅將成為中國(guó)以外最大的稀土分離設(shè)施，能夠處理所有輕、重稀土元素，更通過(guò)技術(shù)升級(jí)實(shí)現(xiàn)了從單一催化劑原料供應(yīng)向永磁體全產(chǎn)業(yè)鏈延伸的突破。蘇威的核心優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在技術(shù)壁壘、產(chǎn)業(yè)鏈整合與政策協(xié)同三大維度。在技術(shù)層面，其自主研發(fā)的萃取分離工藝可實(shí)現(xiàn)稀土元素的超高純度分離（純度達(dá)99.99%），且能耗較傳統(tǒng)工藝降低30%。這種技術(shù)優(yōu)勢(shì)使其在催化材料領(lǐng)域長(zhǎng)期壟斷全球85%的市場(chǎng)份額，而此次向永磁體領(lǐng)域的拓展，則是將成熟的分離技術(shù)與新興的回收工藝結(jié)合——通過(guò)與加拿大CyclicMaterials合作，蘇威計(jì)劃到2030年實(shí)現(xiàn)30%的原料來(lái)自廢舊磁體回收，這不僅響應(yīng)了歐盟《關(guān)鍵原材料法案》的循環(huán)經(jīng)濟(jì)要求，還可將生產(chǎn)成本降低15%-20%。在產(chǎn)業(yè)鏈整合方面，蘇威采取“上游綁定礦山下游鎖定客戶”的策略，一方面與澳大利亞萊納斯（Lynas）、巴西淡水河谷等企業(yè)簽訂長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議，確保稀土精礦穩(wěn)定輸入；另一方面與德國(guó)博世、法國(guó)法雷奧等汽車(chē)零部件巨頭達(dá)成戰(zhàn)略合作，直接供應(yīng)釹鐵硼磁體原料，形成從礦山到終端的閉環(huán)。政策協(xié)同層面，蘇威的產(chǎn)能擴(kuò)張獲得了歐盟“重要共同利益項(xiàng)目”（IPCEI）的資金支持，并被納入法國(guó)“未來(lái)工業(yè)計(jì)劃”，享受稅收減免和快速審批通道。未來(lái)，蘇威在歐洲稀土供應(yīng)鏈中將發(fā)揮“三大支柱”作用——戰(zhàn)略自主化的核心引擎、技術(shù)創(chuàng)新的策源地、產(chǎn)業(yè)生態(tài)的組織者。首先，其拉羅謝爾工廠的投產(chǎn)使歐洲永磁體原料自給率從不足5%提升至12%2025年），預(yù)計(jì)到2030年將滿足30%的需求，這將顯著緩解對(duì)海外供應(yīng)鏈的依賴(lài)——以鐠釹為例，歐洲年需求約1.8萬(wàn)噸，蘇威的產(chǎn)能可替代中國(guó)出口量的15%。其次，蘇威的技術(shù)突破正在重塑行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，其開(kāi)發(fā)的“無(wú)氨分離工藝”徹底解決了傳統(tǒng)稀土加工的高污染問(wèn)題，被歐盟列為綠色制造示范項(xiàng)目；而其與法國(guó)原子能委員會(huì)合作研發(fā)的“直接電解制備金屬釹”技術(shù)，可將磁體生產(chǎn)周期縮短40%。最后，蘇威通過(guò)發(fā)起“歐洲稀土聯(lián)盟”，整合了從礦山到磁體制造商的20余家企業(yè)，推動(dòng)建立統(tǒng)一的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和認(rèn)證體系，這有助于打破歐洲稀土產(chǎn)業(yè)“碎片化”格局。然而，蘇威的發(fā)展前景面臨多重挑戰(zhàn)，比如技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)壓力同樣不容忽視。澳大利亞萊納斯（Lynas）計(jì)劃2026年在德克薩斯州建成年產(chǎn)5000噸稀土氧化物的工廠，其成本較蘇威低8%-10%；而美國(guó)MPMaterials與日本住友金屬合作開(kāi)發(fā)的“離子吸附型稀土提取技術(shù)”，可能顛覆現(xiàn)有分離工藝。而在內(nèi)部運(yùn)營(yíng)瓶頸方面，蘇威的回收體系尚未成熟——盡管與CyclicMaterials的合作已啟動(dòng)，但廢舊磁體收集網(wǎng)絡(luò)建設(shè)滯后，2025年回收料占比僅能達(dá)到8%；此外，法國(guó)本土環(huán)保組織對(duì)稀土開(kāi)采的抗議可能延緩上游原料供應(yīng)?？傊?，其成功與否將取決于能否在技術(shù)創(chuàng)新、政策博弈與生態(tài)構(gòu)建之間找到平衡點(diǎn)——這既是蘇威的機(jī)遇，也是整個(gè)歐洲稀土產(chǎn)業(yè)的挑戰(zhàn)。

作者 | 鄭宏軍 中國(guó)金屬礦業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院高級(jí)研究員

李曉杰 中國(guó)金屬礦業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院高級(jí)研究員

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