我的鋼鐵網：隨著海外礦山產能釋放，2025年鐵礦石發(fā)運量持續(xù)增加，Mysteel統(tǒng)計的海運環(huán)節(jié)各數(shù)據(jù)均創(chuàng)下歷史新高其中全球鐵礦石發(fā)運量突破16億噸、全球海漂庫存最高突破1.2億噸、中國鐵礦石到港量突破13億噸；對此，本文將以今天航運數(shù)據(jù)回歸的形式梳理這些數(shù)據(jù)背后變化的原因和邏輯關系，以及和官方數(shù)據(jù)的差異情況。

PART 0

全球鐵礦石海運出口情況

、總量情況

2025 年，Mysteel 統(tǒng)計全球鐵礦石發(fā)運量約 16.38 億噸（12 月數(shù)據(jù)為預估數(shù)據(jù)，下同），同比增加 4200 萬噸，增幅約 2.6%。

從節(jié)奏來看，今年 1—2 月受澳洲連續(xù)三輪颶風、巴西降雨等因素影響，鐵礦石發(fā)運量大幅下降，同比降幅超 1500 萬噸；3—4 月發(fā)運逐步恢復正常；自 5 月起，除 9 月外，全球鐵礦石月均發(fā)運量均刷新歷史新高。這主要受兩方面因素驅動：一是海外新礦山產能集中釋放，二是鐵礦石價格長期維持在 100 美元 / 噸以上的高位。其中四季度增量尤為顯著，單月同比增量均超 1000 萬噸，12 月同比增量有望接近 1500 萬噸。

、分國別的情況

2.1 澳大利亞

據(jù) Mysteel 全球鐵礦石發(fā)運量數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2025 年澳大利亞鐵礦石發(fā)運量突破 9.6 億噸，同比增加 2400 萬噸，創(chuàng)下歷史新高，占全球鐵礦石發(fā)運增量的 60%。

增量主要來源于 Onslow、FMG、羅伊山、Fenix 四座礦山，增量分別為 2200 萬噸、800 萬噸、280 萬噸、100 萬噸。其中，Onslow 的增量源于礦山產能爬坡，今年 6 月監(jiān)測到其發(fā)運量達 360 萬噸 / 月，與礦山公布的滿產時間節(jié)點完全吻合；FMG 的增量一方面是去年一季度受脫軌事件影響的發(fā)運量恢復，另一方面是鐵橋項目產能爬坡貢獻的新增量，其年度發(fā)運量于今年正式突破 2 億噸；Fenix 的增量為新增產能投放所致，羅伊山則是依托礦山生產恢復至正常水平實現(xiàn)增量。

除上述增產礦山外，力拓、必和必拓（BHP）、一鋼等礦山發(fā)運量分別下降 600 萬噸、200 萬噸、280 萬噸。力拓發(fā)運量下滑主因一季度受惡劣天氣沖擊，產量降幅顯著，盡管 6 月有新產能釋放，但該產能以存量替換為主，并未推動產量大幅增長；必和必拓（BHP）發(fā)運量小幅下降系產品銷售結構調整所致；一鋼礦山則因破產，產能由政府接管后生產能力出現(xiàn)小幅回落。澳大利亞其他中小型礦山發(fā)運量則維持小幅波動態(tài)勢。

2.2 巴西

據(jù) Mysteel 全球鐵礦石發(fā)運量數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2025 年澳大利亞鐵礦石發(fā)運量突破 4 億噸，同比增加 2400 萬噸，是今年全球發(fā)運增量的主力；這一規(guī)模不僅超過淡水河谷（VALE）潰壩前的水平，更創(chuàng)下歷史新高。

與澳大利亞不同，巴西主要礦山及港口發(fā)運量均實現(xiàn)增長。其中，SAMARCO 增量最為顯著，核心原因是前期受潰壩事件影響而閑置的產能逐步釋放 —— 產能利用率由 30% 提升至 60%，帶動全年發(fā)運量增加 1000 萬噸。此外，托克旗下港口發(fā)運量恢復至 2023 年高位水平，同比增加 500 萬噸；淡水河谷（VALE）依托新產能釋放實現(xiàn)產量回升，發(fā)運表現(xiàn)積極，刷新其潰壩以來的最高發(fā)運紀錄，同比增加 500 萬噸；CSN 則得益于物流效率提升，產量創(chuàng)下歷史新高，帶動發(fā)運量同比增加 300 萬噸。

2.3 其他國家

與澳大利亞、巴西鐵礦石發(fā)運量雙雙創(chuàng)下歷史新高形成鮮明對比的是，非主流產礦國鐵礦石發(fā)運量整體回落約 600 萬噸。減量主要來源于印度、秘魯、加拿大三國，發(fā)運量同比分別下降 900 萬噸、400 萬噸、400 萬噸。

印度發(fā)運量下滑源于兩方面因素：一是本國市場鐵礦石需求增長，高品位礦出口規(guī)模大幅縮減；二是其最大出口礦山 Odisha 在 4—8 月間受新礦投產延遲、成本超支等問題拖累，疊加同期降雨量偏大，導致產量大幅下滑，出口量跌至低位。盡管四季度生產已恢復正常，但全年發(fā)運量大幅下滑的態(tài)勢已難以逆轉。秘魯減量主因是港口設施故障導致發(fā)運停擺三個多月，目前發(fā)運已恢復正常；加拿大則受極端天氣頻發(fā)疊加美國關稅政策影響，發(fā)運量出現(xiàn)小幅下滑。

不過，也有部分非主流國家發(fā)運量表現(xiàn)亮眼，例如利比里亞、塞拉利昂、瑞典、委內瑞拉、幾內亞，發(fā)運量同比分別增加 500 萬噸、400 萬噸、300 萬噸、200 萬噸、100 萬噸。其中，瑞典的增量主要源于今年一季度發(fā)運量較去年同期恢復至正常水平；其余國家的增量則均由新投產礦山產能爬坡或新增產能釋放貢獻。

、與各國家的對比

從數(shù)據(jù)核驗結果來看，Mysteel 統(tǒng)計的全球鐵礦石發(fā)運數(shù)據(jù)與各主要產礦國官方披露的發(fā)運量基本吻合。其中，澳大利亞、南非的統(tǒng)計數(shù)據(jù)與兩國官方出口量偏差均控制在 1% 以內；與印度官方出口量的偏差為 1.67%；與巴西官方出口量的偏差則為 2.3%。這一偏差的核心成因在于，巴西存在部分鐵礦石通過內陸河道運輸并出口的情況，該部分貨源未被納入海運發(fā)運統(tǒng)計口徑。

PART 02

中國鐵礦石進口情況

2025 年，Mysteel 統(tǒng)計的中國鐵礦石到港量達 13 億噸，同比增加 2800 萬噸，增幅 2.2%，創(chuàng)下歷史新高。

對比全球鐵礦石發(fā)運量增量來看，中國到港量增量低于發(fā)運端增量，這一差異主要由海漂庫存變動所致。2025 年海漂庫存同比增加 900 萬噸，在途貨源規(guī)模擴大，進而導致到港量未能與發(fā)運量實現(xiàn)同步增長。

同期，海關總署統(tǒng)計，2025年鐵礦石進口量預計12.6億噸，同比增加2300萬噸，增幅1.97%；絕對值和增幅與Mysteel統(tǒng)計基本一致；

從絕對值上來看，與海關數(shù)據(jù)偏差主要由體現(xiàn)在范圍、定義和單位等三個方面：

因此，若僅從絕對值角度看待 2025 年 1—11 月的數(shù)據(jù)，容易產生 Mysteel 鐵礦石到港量高于海關進口數(shù)據(jù)的 “錯覺”。將海關進口量折算為濕噸后，Mysteel 統(tǒng)計數(shù)據(jù)占海關總量的 95.16%，誤差控制在 5% 以內；若扣除陸運環(huán)節(jié)的進口數(shù)據(jù)，Mysteel 統(tǒng)計數(shù)據(jù)占海關海運進口量的 98%，誤差不足 2%。

從趨勢變化角度分析，2025 年 Mysteel 統(tǒng)計的鐵礦石到港量同比增幅為 1.3%，海關進口量同比增幅約為 1.1%，二者僅相差 0.2 個百分點，數(shù)據(jù)走勢高度吻合。當然，由于二者統(tǒng)計口徑存在差異，月度數(shù)據(jù)之間會直接表現(xiàn)出一定偏差。

PART 0

全球鐵礦石海漂庫存

截至 2025 年 12 月 24 日，Mysteel 統(tǒng)計的全球鐵礦石海漂庫存量達 1.18 億噸，較年初增加 800 萬噸。分流向來看，發(fā)往中國的海漂庫存為 8750 萬噸，較年初增加 685 萬噸；發(fā)往亞洲其他地區(qū)的海漂庫存 1422 萬噸，較年初增加 150 萬噸；發(fā)往日韓、歐洲、北美地區(qū)的海漂庫存則分別下降 14 萬噸、86 萬噸、增加 27 萬噸。

從庫存變化節(jié)奏分析，除 2 月受澳洲惡劣天氣影響導致海漂庫存大幅下降外，2025 年全球海漂庫存全年長期處于歷史同期高位。這一現(xiàn)象主要源于兩方面原因：一是供給端發(fā)運量持續(xù)維持高位，為海漂庫存累積提供了基礎；二是中國鋼廠采購策略調整，減少遠期船貨采購量、增加港口現(xiàn)貨采購比例，導致海漂庫存中貿易商貨源占比上升。而部分貿易商不涉足現(xiàn)貨貿易，貨物銷售周期拉長，疊加船舶航行速度放緩，進一步推高庫存水平。由此可見，2025 年海漂庫存的增量主要集中于發(fā)往中國的部分。

除此之外，受印度、越南兩國鋼廠需求增長的拉動，其鐵礦石進口量同步攀升，進而推動全球發(fā)往亞洲其他地區(qū)的鐵礦石海漂庫存全年長期處于歷史高位。

與之相反，日韓及歐洲地區(qū)鋼鐵企業(yè)減產導致鐵礦石需求收縮，發(fā)往上述地區(qū)的鐵礦石海漂庫存則持續(xù)處于偏低水平。

備注：Mysteel 全球鐵礦石發(fā)運量、鐵礦石到港量、鐵礦石海漂庫存量及中國鐵礦石壓港量等數(shù)據(jù)，均基于 “衛(wèi)星監(jiān)測 + 人工核驗” 的方法論編制而成。其中，全球鐵礦石發(fā)運量與中國鐵礦石到港量兩項指標已積累近十年的連續(xù)歷史數(shù)據(jù)。

往期回顧

BREAK AWAY

3家鋼廠降價，期鋼尾盤翻綠，鋼價窄幅調整

鋼材需求減量1%背景下，4%增值增長從何而來

首鋼鋼鐵產品2026年2、3月份銷售價格政策調整公告

小編推薦

?推薦服務：

聚焦鋼鐵行業(yè)，提供全國各地鋼材、廢鋼、煤焦、鐵礦石等現(xiàn)貨貿易價格、實時行業(yè)快訊、鋼廠調價信息、市場熱點解讀及研究報告。

▼速速掃碼領取30天會員試用▼

?推薦關注

公眾號回復【福利】獲取粉絲專享福利

公眾號回復【鋼價】所有鋼市價格短信免費訂

點擊「閱讀原文」 免費領取30天會員 !!

---

聲明：本文系轉載自互聯(lián)網，請讀者僅作參考，并自行核實相關內容。若對該稿件內容有任何疑問或質疑，請立即與鐵甲網聯(lián)系，本網將迅速給您回應并做處理，再次感謝您的閱讀與關注。